政策開(kāi)路、價(jià)格持續(xù)上漲的稀土行業(yè)上市公司昨日走勢(shì)再現(xiàn)飆升，券商研究機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，在國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》的指引下，稀土行業(yè)將迎來(lái)高價(jià)時(shí)代及行業(yè)整合發(fā)展，具有明顯先入優(yōu)勢(shì)的大型企業(yè)有望受益，稀土行業(yè)后市表現(xiàn)也值得期待。

　　國(guó)務(wù)院19日發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》，分六大方面共22條，內(nèi)容涉及稀土行業(yè)發(fā)展的各個(gè)方面，將其發(fā)展提升到國(guó)家戰(zhàn)略層面，成為稀土行業(yè)發(fā)展的綱領(lǐng)性文件。

　　受今年以來(lái)陸續(xù)的稀土相關(guān)政策出臺(tái)影響，稀土價(jià)格近期持續(xù)飆升，碳酸稀土上漲10%，今年以來(lái)已經(jīng)上漲328%，下游分離產(chǎn)品價(jià)格也普遍大幅上漲，其中氧化鋱、氧化銪、氧化鏑漲幅較大。

　　國(guó)泰君安報(bào)告認(rèn)為，稀土價(jià)格未來(lái)仍會(huì)持續(xù)上漲。雖從下游用戶看確實(shí)有些難以承受目前的價(jià)格，從前述《意見(jiàn)》判斷，國(guó)家可能對(duì)下游加工領(lǐng)域提供一些支持（如3月份的補(bǔ)貼政策就是方法之一），同時(shí)繼續(xù)控制供應(yīng)將稀土價(jià)格維持在高位甚至繼續(xù)上漲。國(guó)泰君安推薦包鋼稀土(600111)，認(rèn)為其半年報(bào)EPS預(yù)測(cè)在2元以上，全年5元以上。

　　申銀萬(wàn)國(guó)報(bào)告進(jìn)一步提出，此次意見(jiàn)稿的出臺(tái)強(qiáng)化了高價(jià)稀土?xí)r代的確立，價(jià)格呈現(xiàn)溫和向上將成為常態(tài)，這無(wú)疑將利好行業(yè)龍頭。北方稀土以包鋼稀土作為龍頭整合已經(jīng)取得顯著效果，南方有待改善的空間更大，可能形成三四家龍頭企業(yè)為主體的“稀土聯(lián)盟”，其中五礦集團(tuán)、中色股份(000758)、中鋁股份、贛州稀土等已經(jīng)開(kāi)啟稀土上下游產(chǎn)業(yè)鏈的整合，此次意見(jiàn)稿出臺(tái)無(wú)疑將推動(dòng)這一進(jìn)程。申銀萬(wàn)國(guó)建議投資者持續(xù)關(guān)注包鋼稀土、廈門(mén)鎢業(yè)(600549)、中色股份。

　　中投證券認(rèn)為，在該意見(jiàn)的指導(dǎo)下，稀土行業(yè)整合在可見(jiàn)的5年將持續(xù)存在，資源開(kāi)采、冶煉以及流通等各主要環(huán)節(jié)仍有眾多細(xì)節(jié)需持續(xù)完善，行業(yè)整合的最大受益者將是具有明顯先入優(yōu)勢(shì)的大型企業(yè)。

　　其中，北方輕稀土主導(dǎo)企業(yè)首推包鋼稀土；南方離子型稀土是我國(guó)更具優(yōu)勢(shì)的資源，其分配版圖目前仍未劃定，將成為未來(lái)稀土上游整合的重中之重，其中涉足南方稀土領(lǐng)域、具有先入優(yōu)勢(shì)和企業(yè)本身地位優(yōu)勢(shì)的中色股份、五礦集團(tuán)、中鋁，具有明顯地方優(yōu)勢(shì)的廈鎢、廣晟等，都有望在南方稀土整合中占據(jù)一席之地。

　　基于此，中投證券認(rèn)為優(yōu)勢(shì)資源以及資源優(yōu)勢(shì)集中度高的品種行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)更為確定，持續(xù)看好稀土(尤其是南方稀土)、鎢、鍺、銻以及資源高度集中、行業(yè)好轉(zhuǎn)的鈦。推薦寶鈦股份(600456)、中色股份、廈門(mén)鎢業(yè)、章源鎢業(yè)(002378)、云南鍺業(yè)(002428)等個(gè)股。

　　雖然基本金屬價(jià)格可能持續(xù)盤(pán)整，但中金公司認(rèn)為，在有下游實(shí)際需求支撐以及國(guó)家收儲(chǔ)、資源整合和對(duì)戰(zhàn)略性資源提高重視的背景下，小金屬價(jià)格有望繼續(xù)穩(wěn)中有升，因此具有盈利確定性及國(guó)家政策支撐的小金屬股票相對(duì)更具防御性，繼續(xù)推薦關(guān)注包鋼稀土、辰州礦業(yè)(002155)，同時(shí)推薦關(guān)注小金屬龍頭企業(yè)股價(jià)回調(diào)較大帶來(lái)的買(mǎi)入機(jī)會(huì)，包括金鉬股份(601958)、錫業(yè)股份(000960)等。