每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 查道坤 　    

每經(jīng)記者 查道坤 　

2015年4月通過(guò)收購(gòu)高升科技100%股權(quán)并處置原有經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)華麗轉(zhuǎn)型的高升控股（000971，收盤(pán)價(jià)26.39元），從此前的毛紡業(yè)務(wù)直接轉(zhuǎn)身為當(dāng)下火熱的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)業(yè)。

2015年12月31日，高升控股發(fā)布了《高升控股股份有限公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金預(yù)案》（修訂稿）。高升控股擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金，合計(jì)作價(jià)不超過(guò)11.5億元收購(gòu)兩名自然人持有的瑩悅網(wǎng)絡(luò)100%股權(quán)，同時(shí)非公開(kāi)發(fā)行股份募集配套資金不超過(guò)11.5億元。公司股票同日復(fù)牌，而復(fù)牌當(dāng)日即收獲一個(gè)“一”字漲停。

11.5億收購(gòu)瑩悅網(wǎng)絡(luò)

預(yù)案修訂稿顯示，截至本預(yù)案簽署日，標(biāo)的資產(chǎn)以2015年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日的評(píng)估工作尚未完成。

經(jīng)初步評(píng)估，截至預(yù)估基準(zhǔn)日2015年6月30日，瑩悅網(wǎng)絡(luò)100%股權(quán)的預(yù)估值為11.53億元。標(biāo)的資產(chǎn)的交易價(jià)格不超過(guò)11.5億元，最終交易價(jià)格以上市公司聘請(qǐng)的有證券業(yè)務(wù)資質(zhì)的評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》的評(píng)估結(jié)果為依據(jù)，由雙方協(xié)商確定。預(yù)案修訂稿在測(cè)算本次購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)發(fā)行股份數(shù)量、支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)及配套募集資金時(shí)，均暫以該數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)。

而此前的預(yù)案顯示，高升控股擬以19.58元/股非公開(kāi)發(fā)行3319.71萬(wàn)股，并支付現(xiàn)金5億元，合計(jì)作價(jià)11.5億元收購(gòu)兩名自然人持有的瑩悅網(wǎng)絡(luò)100%股權(quán)；同時(shí)擬以不低于19.58元/股非公開(kāi)發(fā)行募集配套資金不超過(guò)11.5億元。

工商資料顯示，瑩悅網(wǎng)絡(luò)是全國(guó)首屈一指的虛擬專(zhuān)用網(wǎng)絡(luò)提供商，在全國(guó)骨干城市建成的業(yè)務(wù)站點(diǎn)有75個(gè)，可提供月銷(xiāo)售容量達(dá)11TB。

目前，瑩悅網(wǎng)絡(luò)主營(yíng)業(yè)務(wù)包括虛擬專(zhuān)用網(wǎng)服務(wù)和其他增值服務(wù)，涵蓋了基于虛擬專(zhuān)用網(wǎng)服務(wù)等業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上衍生的用戶端設(shè)備代維、用戶端設(shè)備管理、網(wǎng)絡(luò)管理服務(wù)等，收購(gòu)后將進(jìn)一步提升公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)并新增數(shù)據(jù)傳輸業(yè)務(wù)。

業(yè)績(jī)承諾顯示，瑩悅網(wǎng)絡(luò)2016~2018年度的凈利潤(rùn)分別不低于6000萬(wàn)元、7000萬(wàn)元和9000萬(wàn)元。

將開(kāi)啟公司產(chǎn)業(yè)鏈整合

公告顯示，目前瑩悅網(wǎng)絡(luò)在手訂單充足，未來(lái)計(jì)劃新增147個(gè)業(yè)務(wù)節(jié)點(diǎn)，進(jìn)一步提升公司業(yè)績(jī)。從客戶行業(yè)分布來(lái)看，瑩悅網(wǎng)絡(luò)在廣電行業(yè)、IDC與CDN行業(yè)、大型互聯(lián)網(wǎng)公司、ISP行業(yè)等帶寬需求量和增長(zhǎng)量較大的行業(yè)中處于國(guó)內(nèi)同行業(yè)的領(lǐng)先地位。

同時(shí)，瑩悅網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)簽訂的銷(xiāo)售合同（含意向性合同）預(yù)計(jì)在2016年產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入約8623.62萬(wàn)元，占2016年預(yù)測(cè)營(yíng)業(yè)收入的71.43%。

并購(gòu)瑩悅網(wǎng)絡(luò)后，高升控股將掌握覆蓋全國(guó)75個(gè)重點(diǎn)城市的骨干網(wǎng)，對(duì)高升CDN業(yè)務(wù)產(chǎn)生重要提升作用。

申萬(wàn)宏源研報(bào)表示，并購(gòu)瑩悅網(wǎng)絡(luò)后，對(duì)高升控股CDN業(yè)務(wù)的協(xié)同性主要表現(xiàn)在：1、更精準(zhǔn)地布局優(yōu)質(zhì)CDN節(jié)點(diǎn)；2、相當(dāng)于具備導(dǎo)航作用，CDN服務(wù)更加高效；3、能夠設(shè)置互聯(lián)網(wǎng)虛擬專(zhuān)用網(wǎng)，滿足客戶的特殊需求。

此外，研報(bào)還表示，募集資金投向云安全項(xiàng)目，為CDN業(yè)務(wù)提供安全保障。實(shí)施云安全項(xiàng)目將進(jìn)一步完善公司云基礎(chǔ)服務(wù)產(chǎn)品線，提供更安全、更全面的增值服務(wù)。云安全項(xiàng)目建設(shè)完成后，將為公司增加高防服務(wù)器托管、高防服務(wù)器租賃、云WAF服務(wù)、云DDoS防護(hù)服務(wù)和智能DNS防護(hù)服務(wù)五項(xiàng)收入來(lái)源。

同時(shí)，該項(xiàng)目也能為高升控股現(xiàn)有的CDN業(yè)務(wù)提供網(wǎng)絡(luò)安全防御，增強(qiáng)現(xiàn)有服務(wù)的可靠性，提高公司服務(wù)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。

對(duì)于此次收購(gòu)事項(xiàng)，券商行業(yè)分析師宋昕對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“首先，瑩悅網(wǎng)絡(luò)承諾業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)，顯著增厚高升控股業(yè)績(jī)；其次，瑩悅網(wǎng)絡(luò)屬于產(chǎn)業(yè)鏈上游，完成收購(gòu)后，可實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)延伸和產(chǎn)品線的豐富；第三，通過(guò)瑩悅網(wǎng)絡(luò)的虛擬專(zhuān)用網(wǎng)及DPN打通IDC機(jī)房鏈路，顯著提升公司IDC業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。完成收購(gòu)后雙方市場(chǎng)渠道、網(wǎng)絡(luò)帶寬等資源可實(shí)現(xiàn)整合優(yōu)化，協(xié)同效應(yīng)顯著。”