去年第四季度，“股神”巴菲特進(jìn)一步擁抱科技股和航空股，遠(yuǎn)離傳統(tǒng)零售企業(yè)。 本周二公布的季度持倉(cāng)報(bào)告F13文件顯示，去年第四季度，巴菲特執(zhí)掌的伯克希爾哈撒韋大幅增持蘋(píng)果股票，持倉(cāng)較上季度增加兩倍多，還建倉(cāng)美國(guó)西南航空、孟山都和美國(guó)衛(wèi)星廣播公司SiriusXMHoldings，增持美國(guó)航空等航空股，同時(shí)沃爾瑪?shù)某謧}(cāng)銳減九成。 截至去年第四季度末，伯克希爾哈撒韋持有蘋(píng)果5736萬(wàn)股，是三季度末持倉(cāng)的3.77倍，三季度末持有1523萬(wàn)股。 蘋(píng)果股價(jià)去年第四季度漲2.5%，今年以來(lái)累漲17%，同期納指漲逾7%。以蘋(píng)果股價(jià)漲勢(shì)推斷，若巴菲特本季度持倉(cāng)保持不變，僅蘋(píng)果這一項(xiàng)投資今年到目前為止就為他賺取了11億美元。 本周蘋(píng)果已連續(xù)第二個(gè)交易日創(chuàng)收盤(pán)新高，分析師仍然看好蘋(píng)果后市表現(xiàn)。 華爾街見(jiàn)聞昨日文章提到，本周一瑞銀發(fā)布報(bào)告稱(chēng)市場(chǎng)低估了蘋(píng)果服務(wù)的市場(chǎng)價(jià)值，該司股價(jià)至少有10%的上漲空間。高盛則將蘋(píng)果的目標(biāo)價(jià)格上調(diào)至150美元/股，基于增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）的革命性技術(shù)應(yīng)用，對(duì)iPhone8的銷(xiāo)量有信心。 蘋(píng)果最新財(cái)報(bào)顯示，去年第四季度出售iPhone7829萬(wàn)部，單季銷(xiāo)量高于分析師預(yù)期和去年同期，而且實(shí)現(xiàn)了一年來(lái)首次季度銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)。這一成績(jī)反映了iPhone7上市后首個(gè)完整季度的業(yè)績(jī)，是在智能手機(jī)全球需求放緩、相對(duì)低價(jià)安卓手機(jī)充斥的大環(huán)境下取得的成績(jī)，讓投資者對(duì)iPhone前景持樂(lè)觀態(tài)度，成為本輪蘋(píng)果股價(jià)走高的直接動(dòng)力。 除了iPhone7業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，四季度蘋(píng)果的服務(wù)業(yè)務(wù)也表現(xiàn)不俗。得益于PokemonGo和SuperMarioRun等游戲的流行和訂閱帶來(lái)的收入增加，包括AppStore、ApplePay和iCloud在內(nèi)的蘋(píng)果服務(wù)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)18.4%，達(dá)71.7億美元。 而在蘋(píng)果去年走出股價(jià)低谷以前，巴菲特就已經(jīng)布局并加碼押注蘋(píng)果。 2015年7月至2016年5月，蘋(píng)果股價(jià)累跌30%。但在去年5月傳出同年第一季度巴菲特豪擲11億美元建倉(cāng)蘋(píng)果的消息后，蘋(píng)果股價(jià)開(kāi)始企穩(wěn)。去年第二季度巴菲特大幅增持蘋(píng)果，持倉(cāng)較一季度末增長(zhǎng)55%。蘋(píng)果股價(jià)去年下半年開(kāi)始發(fā)力，從谷歌母公司Alphabet手中奪回全球最高市值公司的桂冠。 “拋棄”傳統(tǒng)零售巨頭沃爾瑪 F13文件顯示，伯克希爾去年四季度最大的減持來(lái)自沃爾瑪，當(dāng)季沃爾瑪持股減少89%至139萬(wàn)股，上季度末持有1297萬(wàn)股，相當(dāng)于拋售了約9億美元的沃爾瑪股票。 巴菲特接近清倉(cāng)的拋售凸顯了傳統(tǒng)零售商式微的局面。去年他承認(rèn)，面對(duì)電商巨頭亞馬遜的競(jìng)爭(zhēng)，傳統(tǒng)零售企業(yè)生存艱難。 2014年年末以來(lái)，沃爾瑪股價(jià)累跌21%，同期亞馬遜股價(jià)暴漲119%。目前沃爾瑪市值2980億美元，亞馬遜市值3560億美元。 三只個(gè)股成“新寵”航空股隊(duì)伍壯大 去年第四季度，伯克希爾的投資組合出現(xiàn)三個(gè)新面孔：美國(guó)西南航空、孟山都和SiriusXMHoldings。 四季度伯克希爾斥逾20億美元買(mǎi)入西南航空約4320萬(wàn)股，持倉(cāng)價(jià)值在其投資組合中占1.46%。當(dāng)季西南航空均價(jià)為45美元/股，目前股價(jià)約55.31美元/股，市值約340億美元，市盈率15.61倍，市銷(xiāo)率1.72倍；過(guò)去12個(gè)月股息率為0.68%，遠(yuǎn)期股息率為0.72%，過(guò)去十年年度收益平均增長(zhǎng)16.7%。 在建倉(cāng)西南航空以前，伯克希爾麾下已有達(dá)美航空、聯(lián)合大陸控股、美國(guó)航空這些航空股。四季度這三只個(gè)股持倉(cāng)均較上季度增多。 伯克希爾持倉(cāng)公布后，上述航空股普遍反彈。本周二西南航空股價(jià)收跌0.75%，盤(pán)后回漲逾1.4%。美國(guó)航空股價(jià)當(dāng)天收跌1.77%，盤(pán)后回漲逾2%，達(dá)美航空和聯(lián)合大陸控股盤(pán)后分別回漲約1.9%和1.17%。 去年第四季度，伯克希爾還瞄準(zhǔn)了正在等待監(jiān)管審批通過(guò)收購(gòu)的全球最大種子公司和農(nóng)藥生產(chǎn)商孟山都。 當(dāng)季伯克希爾買(mǎi)入孟山都804萬(wàn)股，持倉(cāng)價(jià)值在其投資組合中占0.57%。當(dāng)季孟山都股價(jià)均價(jià)103美元/股，目前股價(jià)約107.63美元/股，市值472億美元，市盈率29.09倍，市銷(xiāo)率3.42倍；過(guò)去12個(gè)月股息率和遠(yuǎn)期股息率均為2.01%，過(guò)去十年年度收益平均增長(zhǎng)9.04%。 去年9月，德國(guó)拜耳宣布以44%的溢價(jià)收購(gòu)孟山都。這筆交易總交易金額將近660億美元，創(chuàng)下全現(xiàn)金收購(gòu)規(guī)模最高記錄，并且是海外企業(yè)對(duì)美國(guó)上市公司的最大收購(gòu)案。如獲監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，收購(gòu)后公司將擁有四分之一以上的全球市場(chǎng)份額。 去年第四季度伯克希爾買(mǎi)入SiriusXM1.666億股，持倉(cāng)價(jià)值占投資組合的0.5%。當(dāng)季Sirius股價(jià)均價(jià)4美元/股，目前股價(jià)約4.74美元/股，市值223.5億美元，市盈率33.83倍，市銷(xiāo)率4.72倍；過(guò)去12個(gè)月股息率為0.42%，遠(yuǎn)期股息率為0.84%，過(guò)去十年年度收益平均增長(zhǎng)18.9%。 持倉(cāng)公布后，SiriusXM和孟山都股價(jià)盤(pán)后也都迎來(lái)大反彈，在分別收跌0.42%和0.04%后，盤(pán)后回漲約2.3%和1.17%。