每經編輯｜肖芮冬    

7月8日，半導體芯片相關板塊走強。海內外云廠商在人工智能方面的投入持續(xù)高增，算力、存儲等領域的供需景氣上行，相關標的有望受益。

來源：Wind

消息面上，工業(yè)富聯(lián)7月7日盤后公告，預計2025年第二季度歸母凈利潤67.27億元至69.27億元，同比上升47.72%至52.11%，超市場預期。報告中稱，二季度公司云計算業(yè)務高速增長，整體板塊營業(yè)收入同比增幅超50%；AI服務器營業(yè)收入同比增超60%；云服務商服務器的營業(yè)收入同比增超1.5倍。工業(yè)富聯(lián)本次中報預告利潤表現(xiàn)以及臺系服務器廠商月度營收共同顯示，2025年算力供需景氣度良好；受此利好消息驅動，海外算力相關標的7月8日大漲，通信ETF（515880）漲4.65%。（提及具體公司僅為說明觀點，不構成投資建議，下同）

在當前時點，國內外云廠商在人工智能方面的投入持續(xù)高增。據(jù)天風證券統(tǒng)計，2025年微軟、谷歌等云廠商資本開支同比增超30%，國內阿里、騰訊資本開支預期分別超1200億元、800億元。從美國半導體行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《全球半導體貿易統(tǒng)計》來看，受益于人工智能的驅動，今年上半年芯片行業(yè)銷售額繼續(xù)實現(xiàn)雙位數(shù)的同比強勁增長。

存儲方面，受益于AI服務器、PC、手機等帶動，存儲容量快速升級，高價值量產品需求上行。據(jù)天風證券整理，多家存儲廠商表示訂單大幅增長，工廠連續(xù)加班生產。反映到價格上，5月以來DRAM合約價格大幅上漲，且從供需關系來看漲價趨勢有望在Q3/Q4得到延續(xù)。此外，國內最大的DRAM存儲企業(yè)長鑫存儲近日啟動上市輔導，有望通過募集資金擴大產能，拉動該領域國產化率的提升。

近期，多家A股半導體芯片領域的上市公司擬赴港上市，“A+H”的設定或將讓上市公司能夠更好的進入國際資本市場、擴大海外生產銷售，同時也給港股市場提供更多的“硬科技”屬性，實現(xiàn)資產與市場的雙贏。感興趣的投資者可關注通信ETF（515880）和半導體設備ETF（159516）等相關產品。

來源：《中國基金報》

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板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業(yè)績的保證。

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