消息面，OpenAI推出更強大的GPT-5模型，適用于編程與寫作領(lǐng)域。OpenAI的CEO Sam Altman稱，GPT-5是一個綜合模型，它不再需要模型切換機制，能夠自動識別何時需要進行更深層次的思考。該模型既智能又直觀，反應(yīng)敏捷。它可供所有人使用，包括那些不付費的用戶，并且它還具備推理功能。

OpenAI上新GPT-5，光模塊或?qū)⑹芤?，很多投資者都在想有沒有“光模塊ETF”可以低位上車？可以關(guān)注一下光模塊含量非常高的通信ETF（515880），規(guī)模超30億元，指數(shù)中光模塊占比超40%，其中光模塊三巨頭占比超32%。

相關(guān)機構(gòu)指出，AI發(fā)展有望持續(xù)拉動高端光模塊需求，光模塊行業(yè)長期成長動能強勁。據(jù)統(tǒng)計，2025年第二季度全球光模塊銷售額環(huán)比增長10%，主要受益于800G以太網(wǎng)光模塊需求的帶動，1.6T產(chǎn)品亦有貢獻。此外，LightCounting預(yù)測，2025年全球以太網(wǎng)光模塊市場規(guī)模增速仍將保持在50%左右，隨后五年將進入相對穩(wěn)定階段，年復(fù)合增長率預(yù)計維持在15%至18%。

整體來看，800G部署正在顯著提速，成為當(dāng)前光模塊市場增長的主要推動力，1.6T產(chǎn)品也開始逐步放量，市場競爭進入新階段。在算力基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)投入的背景下，光模塊市場有望維持高景氣度。技術(shù)演進方面，往后看，面向3.2T時代的高密度部署，LPO與CPO等新型技術(shù)路徑正逐步成熟。AI發(fā)展演進將持續(xù)拉動高端光模塊需求，為行業(yè)帶來長期成長動能。

從基本面看，AI發(fā)展仍處在極早期階段，在海內(nèi)外算力基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)投入的背景下，光模塊市場有望維持高景氣度?？梢躁P(guān)注光模塊含量超40%的通信ETF（515880），三巨頭占比超32%，有望充分受益于AI算力的需求爆發(fā)。

注：數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，wind，截至2025/7/16。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風(fēng)險等級相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。