每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)集體收漲，均續(xù)創(chuàng)收盤新高，道指漲0.14%，納指漲0.7%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.44%，大型科技股多數(shù)上漲，甲骨文漲超6%，蘋果漲超4%，英偉達(dá)漲近4%收創(chuàng)紀(jì)錄新高，亞馬遜、Meta、博通跌超1%；貴金屬、消費(fèi)電子漲幅居前，GoPro漲超18%，康特科技、黃金資源漲超5%，LG Display漲超3%，阿斯麥、科磊、泛美白銀漲超2%。納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)跌0.96%，世紀(jì)互聯(lián)漲超4%，愛奇藝漲超3%。

2、國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲2.03%，報(bào)3781.20美元/盎司；COMEX白銀期貨漲3.17%，報(bào)44.32美元/盎司。國際油價(jià)窄幅震蕩，美油主力合約收跌0.1%，報(bào)62.34美元/桶；布倫特原油主力合約跌0.06%，報(bào)66.00美元/桶。歐洲三大股指收盤漲跌不一，德國DAX指數(shù)跌0.48%報(bào)23527.05點(diǎn)，法國CAC40指數(shù)跌0.3%報(bào)7830.11點(diǎn)，英國富時(shí)100指數(shù)漲0.11%報(bào)9226.68點(diǎn)。

3、當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月22日，OpenAI與英偉達(dá)宣布簽署建立合作伙伴關(guān)系的意向書。英偉達(dá)有意將逐步向OpenAI投資至多1000億美元，用于支持?jǐn)?shù)據(jù)中心及相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。雙方合作將為OpenAI的下一代人工智能基礎(chǔ)設(shè)施部署至少10吉瓦的英偉達(dá)系統(tǒng)，首批吉瓦級英偉達(dá)系統(tǒng)將于2026年下半年部署。兩家公司將于未來數(shù)周內(nèi)敲定合作細(xì)節(jié)。

（二）行業(yè)掘金

1、2025年9月22日，三星電子宣布對DRAM和NAND閃存產(chǎn)品大幅提價(jià)，其中DRAM產(chǎn)品漲幅最高達(dá)30%，NAND閃存漲幅為5%-10%，主要受供應(yīng)緊張及行業(yè)結(jié)構(gòu)性調(diào)整影響。 今年4月初，存儲(chǔ)漲價(jià)打響第一槍。到了9月，存儲(chǔ)市場的第二輪漲價(jià)信號槍再度打響。閃迪宣布將面向所有渠道和消費(fèi)者客戶的產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)10%以上，未來還將繼續(xù)定期進(jìn)行價(jià)格評估，并可能進(jìn)行其他調(diào)整。近日，美光科技向渠道商發(fā)出通知，宣布其存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格將上漲20%-30%。與此同時(shí)，群聯(lián)也宣布跟進(jìn)暫停報(bào)價(jià)，具體漲幅將視市場動(dòng)態(tài)而定。

點(diǎn)評：存儲(chǔ)器市場此輪漲價(jià)潮的背后，主要受云端服務(wù)提供商（CSP）需求推動(dòng)。云服務(wù)供應(yīng)商在2025財(cái)年資本支出提高180億美元，直接推高了AI領(lǐng)域?qū)Υ鎯?chǔ)的需求。美光將在9月23日發(fā)布的2025財(cái)年第四季度財(cái)報(bào)中給出遠(yuǎn)超市場預(yù)期的業(yè)績指引。存儲(chǔ)行業(yè)的持續(xù)回升主要由產(chǎn)能受限和超出預(yù)期的需求推動(dòng)。多家超大規(guī)模云廠商對NAND企業(yè)級固態(tài)硬盤的大額追加訂單，正將NAND供給從消費(fèi)市場轉(zhuǎn)向企業(yè)市場。CFM閃存市場指出，DRAM價(jià)格指數(shù)半年內(nèi)上漲約72%，預(yù)計(jì)四季度企業(yè)級存儲(chǔ)價(jià)格將上漲。概念股包括同有科技、力源信息、朗科科技等。

2、國家能源局等部門發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)能源裝備高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，核能裝備方面，加快突破壓水堆機(jī)組關(guān)鍵裝備，完善和提升試驗(yàn)驗(yàn)證和產(chǎn)品檢測能力，持續(xù)提高裝備可靠性和穩(wěn)定性。開展小型堆、四代堆等先進(jìn)核電技術(shù)新裝備、新工藝、新材料研發(fā)與驗(yàn)證，提升強(qiáng)輻射場、腐蝕性介質(zhì)、高溫等耦合環(huán)境下材料長期服役性能，加強(qiáng)輻照考驗(yàn)?zāi)芰ㄔO(shè)，開展自動(dòng)焊接、增材制造、智能制造等先進(jìn)制造技術(shù)攻關(guān)，推動(dòng)構(gòu)建覆蓋多堆型的裝備研制體系。

點(diǎn)評：核電設(shè)備是資金及技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，行業(yè)壁壘很高。受益于AI需求催化核電建設(shè)提速，核電設(shè)備市場持續(xù)增長。機(jī)構(gòu)預(yù)測，“十五五”期間，每年新增核電設(shè)備市場規(guī)模約千億，2023-2035年CAGR約7%。我國核電設(shè)備的替代進(jìn)程正在加速，三代和四代核電技術(shù)的國產(chǎn)化率部分領(lǐng)域已超過90%。國內(nèi)核電設(shè)備領(lǐng)域公司望迎來行業(yè)景氣及替代雙重驅(qū)動(dòng)。概念股包括久盛電氣、中洲特材、金盾股份等。

3、據(jù)報(bào)道，為滿足監(jiān)管急需，助推采用腦機(jī)接口技術(shù)的醫(yī)療器械高質(zhì)量發(fā)展。近日，國家藥監(jiān)局發(fā)布通知，批準(zhǔn)了《采用腦機(jī)接口技術(shù)的醫(yī)療器械RACA機(jī)器人運(yùn)動(dòng)意圖編解碼性能測試方法》醫(yī)療器械行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制修訂項(xiàng)目立項(xiàng)。要求中檢院（器械標(biāo)管中心）按照《醫(yī)療器械標(biāo)準(zhǔn)制修訂工作管理規(guī)范》有關(guān)要求，采用快速程序開展標(biāo)準(zhǔn)制定，做好標(biāo)準(zhǔn)的起草、驗(yàn)證、征求意見和技術(shù)審查等工作，保證標(biāo)準(zhǔn)質(zhì)量和水平。

點(diǎn)評：隨著神經(jīng)科學(xué)、人工智能和機(jī)器人技術(shù)的快速發(fā)展，腦機(jī)接口與康復(fù)、評定、代償和緩解用醫(yī)用機(jī)器人（RACA機(jī)器人）技術(shù)的融合為運(yùn)動(dòng)功能障礙患者（如腦卒中、脊髓損傷患者）提供了新型康復(fù)治療手段。此標(biāo)準(zhǔn)的制定將為采用腦機(jī)接口技術(shù)的RACA機(jī)器人安全性、有效性和可靠性提供客觀評價(jià)方法，為生產(chǎn)、質(zhì)控和監(jiān)管提供技術(shù)手段。概念股包括愛朋醫(yī)療、漢威科技、三博腦科等。

（三）避雷針

創(chuàng)力集團(tuán)：公司發(fā)布公告，持股2.78%的公司董事、副總經(jīng)理耿衛(wèi)東擬通過集中競價(jià)方式減持不超過449.7萬股，即不超過公司總股本的0.7%。

浙江醫(yī)藥：公司發(fā)布公告，持股15.61%的股東國投高科計(jì)劃通過集中競價(jià)交易方式，合計(jì)減持公司股份不超過961.6萬股，即不超過公司總股本的1%。

雪龍集團(tuán)：公司發(fā)布公告，公司持股3.73%的股東寧波聯(lián)展企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）擬減持公司股份合計(jì)不超過411.06萬股，即不超過公司股份總數(shù)的1.95%。

天秦裝備：公司發(fā)布公告，公司持股2.07%的股東張澎計(jì)劃以集中競價(jià)交易方式，減持公司股份不超過157.04萬股（占剔除公司回購專用證券賬戶中股份后總股本的1%）。

日照港：公司發(fā)布公告，山東能源集團(tuán)有限公司因自身經(jīng)營需要，擬以大宗交易、集中競價(jià)的方式，減持公司股份不超過9226.96萬股(占公司總股本的比例不超過3%)。

保隆科技：公司發(fā)布公告，公司董事、副總經(jīng)理王勝全擬15個(gè)交易日后的3個(gè)月內(nèi)，通過集中競價(jià)交易方式，減持公司股票不超過22.96萬股，即不超過公司當(dāng)前總股本的0.11%。

水晶光電：公司發(fā)布公告，公司持股5.28%的股東杭州深改哲新企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙），計(jì)劃通過集中競價(jià)或大宗交易方式，減持公司股份不超過1375.9萬股，占公司總股本的比例不超過0.99%。

聯(lián)翔股份：公司發(fā)布公告，持股3.62%的股東舟山聯(lián)翔企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）擬通過集中競價(jià)、大宗交易方式，合計(jì)減持不超過公司總股本2.58%的股份。公司持股1.16%的股東上海森隆投資管理中心（有限合伙）擬通過大宗交易方式，減持公司股份不超過120萬股，不超過公司總股本的1.16%。

英飛特：公司發(fā)布公告，公司控股股東、實(shí)控人、董事長GUICHAO HUA計(jì)劃通過集中競價(jià)、大宗交易方式，減持公司股份不超過842.06萬股，占公司總股本的比例不超過2.82%。公司持股0.21%的特定股東譽(yù)恒投資計(jì)劃通過集中競價(jià)、大宗交易方式減持公司股份不超過31.08萬股，即不超過公司總股本的0.10%。

恒輝安防：公司發(fā)布公告，公司控股股東、實(shí)控人姚海霞、實(shí)控人王咸華、實(shí)控人王鵬與南通鑰誠股權(quán)投資中心（有限合伙）為一致行動(dòng)人。鑰誠投資是公司首次公開發(fā)行股票上市前為核心員工設(shè)立的員工持股平臺。鑰誠投資擬以集中競價(jià)或大宗交易方式，減持公司股份不超過226.75萬股，占總股本的1.31%；姚海霞擬減持不超178.5萬股，占總股本1.03%。

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