每經(jīng)記者｜袁園    每經(jīng)編輯｜黃博文    

11月7日，每日經(jīng)濟(jì)新聞主辦的“2025金融發(fā)展年會(huì)”在北京召開(kāi)。信美相互人壽總精算師姜仁娜出席并參與以“中小機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型突圍”為主題的圓桌討論。

信美相互人壽總精算師姜仁娜 圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞

姜仁娜表示，近年來(lái)，國(guó)內(nèi)利率進(jìn)入加速下行周期，且下行速度超出行業(yè)預(yù)期，給壽險(xiǎn)行業(yè)帶來(lái)了前所未有的沖擊。無(wú)論是大型壽險(xiǎn)企業(yè)還是中小公司，都面臨著前所未有的挑戰(zhàn)，中小公司的生存壓力尤為突出。利率下行直接導(dǎo)致行業(yè)準(zhǔn)備金承壓，進(jìn)而影響財(cái)務(wù)報(bào)表表現(xiàn)，償付能力等核心指標(biāo)面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)，成為全行業(yè)共同面對(duì)的“切膚之痛”。

“在這一背景下，壽險(xiǎn)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)邏輯正在發(fā)生深刻變革。行業(yè)共識(shí)逐漸形成：生存是當(dāng)前首要任務(wù)，而業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略調(diào)整則成為實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。”姜仁娜表示，從經(jīng)營(yíng)實(shí)踐來(lái)看，壽險(xiǎn)公司正逐步回歸“資本制約資產(chǎn)、資產(chǎn)制約負(fù)債”的行業(yè)發(fā)展規(guī)律，將業(yè)務(wù)質(zhì)量放在首位，同時(shí)著力推進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債匹配與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。

據(jù)悉，負(fù)債久期長(zhǎng)是壽險(xiǎn)業(yè)的顯著特征，部分公司長(zhǎng)期保單占比較高，負(fù)債久期可達(dá)20余年，在低利率環(huán)境下資產(chǎn)負(fù)債匹配難度陡增。為應(yīng)對(duì)這一挑戰(zhàn)，行業(yè)內(nèi)紛紛采取增配國(guó)債等穩(wěn)健型資產(chǎn)的策略，但受?chē)?guó)債利率持續(xù)走低影響，投資端壓力依然較大。在此情況下，降低負(fù)債久期、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)成為壽險(xiǎn)公司的重要探索方向，旨在通過(guò)經(jīng)營(yíng)模式的調(diào)整抵御利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

信美相互人壽作為相互制及中小機(jī)構(gòu)在行業(yè)變革中亦存在差異化特色。

在業(yè)務(wù)廣度上，信美相互堅(jiān)持“做減法”，聚焦兩大核心客群：一方面是認(rèn)同長(zhǎng)期主義、追求長(zhǎng)期保障的中高凈值客戶(hù)；另一方面是注重保障屬性的互聯(lián)網(wǎng)普惠客戶(hù)。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)渠道的激烈競(jìng)爭(zhēng)，公司也會(huì)采取階段性收縮部分互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的措施，集中資源深耕優(yōu)勢(shì)客群。

在客戶(hù)經(jīng)營(yíng)深度上，信美相互以“會(huì)員服務(wù)”為核心，通過(guò)線上線下融合模式實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化。線上組建特色會(huì)員顧問(wèn)團(tuán)，收集會(huì)員對(duì)公司發(fā)展的意見(jiàn)建議，定期開(kāi)展會(huì)員日活動(dòng)，構(gòu)建良性互動(dòng)生態(tài)；線下針對(duì)中高凈值客戶(hù)舉辦“風(fēng)云會(huì)”系列活動(dòng)，既為會(huì)員提供了解公司經(jīng)營(yíng)情況的渠道，也搭建了會(huì)員間資源共建、互利共贏的交流平臺(tái)。

此外，信美相互自成立之初就堅(jiān)持?jǐn)?shù)字化建設(shè)，從系統(tǒng)搭建、中臺(tái)配備、AI應(yīng)用等方面助力企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)與外部服務(wù)。

這種“減法+深耕”的組合策略，幫助公司在馬太效應(yīng)凸顯的行業(yè)格局中構(gòu)建了一定差異化優(yōu)勢(shì)。

姜仁娜表示，跨界合作成為壽險(xiǎn)公司突破傳統(tǒng)模式的重要路徑。隨著壽險(xiǎn)行業(yè)從增量業(yè)務(wù)向存量業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，單純的保單銷(xiāo)售已無(wú)法滿(mǎn)足客戶(hù)全方位需求，提供綜合解決方案成為行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)?；谶@一認(rèn)知，壽險(xiǎn)公司紛紛加強(qiáng)與健康服務(wù)機(jī)構(gòu)、數(shù)字化企業(yè)、康養(yǎng)機(jī)構(gòu)等合作伙伴的深度合作，為客戶(hù)提供涵蓋保障、健康管理、養(yǎng)老服務(wù)等在內(nèi)的一體化服務(wù)。這種跨界生態(tài)的構(gòu)建，不僅豐富了壽險(xiǎn)服務(wù)的內(nèi)涵與外延，也為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展注入了新的活力。

“面對(duì)持續(xù)下行的利率環(huán)境和日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，壽險(xiǎn)行業(yè)正經(jīng)歷深刻的轉(zhuǎn)型陣痛與模式重構(gòu)?！苯誓缺硎荆瑢?duì)于廣大中小壽險(xiǎn)公司而言，回歸行業(yè)發(fā)展規(guī)律、堅(jiān)持差異化經(jīng)營(yíng)、構(gòu)建跨界合作生態(tài)已成為破局關(guān)鍵。未來(lái)，隨著行業(yè)轉(zhuǎn)型的不斷深入，以客戶(hù)為中心、以?xún)r(jià)值創(chuàng)造為導(dǎo)向的經(jīng)營(yíng)理念將進(jìn)一步深化，壽險(xiǎn)行業(yè)有望在挑戰(zhàn)中實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，為消費(fèi)者提供更全面、更優(yōu)質(zhì)的保障與服務(wù)。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞