今天，A股三大指數(shù)集體回調(diào)，上證指數(shù)險(xiǎn)守4000點(diǎn)大關(guān)。截至收盤(pán)，上證指數(shù)下跌0.39%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別下跌1.03%、1.40%。

滬深兩市成交額19936億元，較昨日縮量1809億元。整個(gè)市場(chǎng)的上漲個(gè)股與下跌個(gè)股的數(shù)量，接近五五開(kāi)，個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為上漲0.08%。

昨天，達(dá)哥提到，上證指數(shù)突破4015點(diǎn)意味著將突破4025點(diǎn)的前高。結(jié)果，今天距離突破僅差一點(diǎn)點(diǎn)，就是不能如愿。

今天，多個(gè)微信群都在轉(zhuǎn)發(fā)一張圖片，引發(fā)了不少投資者的共鳴。

達(dá)哥一看，這張圖是用AI生成的，圖片內(nèi)容是一個(gè)收費(fèi)站，收費(fèi)站的名稱是大盤(pán)4000點(diǎn)。

引起共鳴的原因是，最近兩周，大盤(pán)在4000點(diǎn)附近來(lái)回拉扯，但不少投資者卻在虧錢(qián)。有投資者調(diào)侃：在4000點(diǎn)附近的拉扯中，被市場(chǎng)來(lái)回“收費(fèi)”。

這張圖雖然是股民在玩梗，但也說(shuō)明當(dāng)前行情的難操作程度。

昨天達(dá)哥在文章中提到了幾點(diǎn)，今天再給大家重復(fù)一下。

一是市場(chǎng)缺少引領(lǐng)行情的錨，沒(méi)有“主心骨”板塊。

二是多個(gè)主線板塊的核心股大幅調(diào)整，比如算力、人形機(jī)器人等。

三是市場(chǎng)成交額在兩萬(wàn)億元徘徊，甚至低于兩萬(wàn)億元。

就在今天，市場(chǎng)又出現(xiàn)了值得注意的兩個(gè)現(xiàn)象。

首先，美股AI科技股隔夜大漲，比如全球AI總龍頭英偉達(dá)大漲近6%，但出海類AI科技股今天普跌，英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈光模塊、服務(wù)器核心股的跌幅更是超過(guò)4%。這說(shuō)明，消息面及外圍走勢(shì)，已經(jīng)刺激不了此前漲幅較大的AI硬件股。

其次，微盤(pán)股走強(qiáng)，而其余寬基指數(shù)均在調(diào)整，這說(shuō)明市場(chǎng)資金出于防御思維開(kāi)始炒作小盤(pán)股、微盤(pán)股。

從近幾個(gè)月的行情來(lái)看，先是“小登”方向的AI硬件，再是“中登”方向的儲(chǔ)能、變壓器、磷酸鐵鋰等，最后是如今“老登”方向的大消費(fèi)板塊。這體現(xiàn)的不僅是高切低，也是一種防御思維。

板塊方面，酒店餐飲、供氣供熱、房地產(chǎn)、食品飲料、商業(yè)連鎖等大消費(fèi)板塊，領(lǐng)漲行業(yè)板塊漲幅榜。

達(dá)哥提到，近期熱點(diǎn)的持續(xù)性能維持3天，因此，對(duì)于今天大消費(fèi)方向繼續(xù)上漲并不意外。從大消費(fèi)方向的漲幅榜來(lái)看，位居前列的多是中小市值個(gè)股。

概念題材方面，光伏、鋰電漲幅居前。其中，光伏產(chǎn)業(yè)鏈有“反內(nèi)卷”及外圍市場(chǎng)光伏股大漲的驅(qū)動(dòng)，鋰電則有產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)的驅(qū)動(dòng)。

從近期的表現(xiàn)來(lái)看，AI科技與新能源出現(xiàn)了蹺蹺板現(xiàn)象。對(duì)于新能源方向的上漲，達(dá)哥認(rèn)為這是暫時(shí)性的抱團(tuán)。

從部分新能源強(qiáng)勢(shì)股的走勢(shì)來(lái)看，強(qiáng)勢(shì)程度開(kāi)始顯得有點(diǎn)勉強(qiáng)，因此要看清形勢(shì)才能決定是否下手。

人形機(jī)器人方面，特斯拉準(zhǔn)備擴(kuò)建得州超級(jí)工廠，擬年產(chǎn)1000萬(wàn)臺(tái)Optimus人形機(jī)器人。

近期，高盛調(diào)研了九家中國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，尚無(wú)任何一家證實(shí)獲得確定性大額訂單，也未能提供清晰的量產(chǎn)時(shí)間表。

來(lái)看一下消息面。

1.據(jù)最新消息，軟銀集團(tuán)10月份以58.3億美元的價(jià)格出售了英偉達(dá)的股份。

達(dá)哥記得，2019年軟銀以約70億美元出售全部4.9%股份，獲得33億美元投資回報(bào)，但卻錯(cuò)失了上千億的回報(bào)。2024年6月，孫正義表示“很后悔賣掉英偉達(dá)股票”，稱其為“價(jià)值1500億美元的錯(cuò)誤”。

另外，英偉達(dá)將于美東時(shí)間11月19日美股盤(pán)后公布最新財(cái)報(bào)。華爾街分析師普遍預(yù)期英偉達(dá)Q3營(yíng)收將同比增長(zhǎng)約55%。目前，花旗將英偉達(dá)的目標(biāo)價(jià)從210美元上調(diào)至220美元。

而對(duì)于AI泡沫的問(wèn)題，高盛策略師日前表示，市場(chǎng)對(duì)人工智能的狂熱存在重蹈21世紀(jì)初互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅覆轍的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)前的AI交易行情與1997年（即泡沫破裂前幾年）的科技股走勢(shì)頗為相似，但眼下AI行情仍有上漲空間。

2.火山引擎發(fā)布豆包編程模型，成本相比業(yè)界平均水平降低62.7%。

最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：大盤(pán)近期走勢(shì)較強(qiáng)，但操作難度加大，行情有點(diǎn)處于迷茫期。操作上，以求穩(wěn)為主，盡量尋找高確定性的機(jī)會(huì)，減少失誤頻率。

板塊方面，高位板塊（如AI硬件）震蕩或調(diào)整；中位板塊（如鋰電、儲(chǔ)能、電網(wǎng)設(shè)備）邏輯性比較強(qiáng)，但要注意節(jié)奏或?qū)ふ业臀话l(fā)散個(gè)股，不宜追高；低位板塊（如化工、光伏）盡量逢低低吸。

PS：想了解達(dá)哥的更多觀點(diǎn)，或想和達(dá)哥交流，請(qǐng)關(guān)注微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”。

（張道達(dá)）

根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

封面圖片來(lái)源：圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝