9月25日早盤(pán)，港股三大指數(shù)集體上行。盤(pán)面上，科網(wǎng)股漲跌分化，有色金屬板塊普漲，半導(dǎo)體板塊延續(xù)漲勢(shì)。A股同賽道規(guī)模最大的恒生科技指數(shù)ETF（513180）跟隨指數(shù)上漲，持倉(cāng)股中，華虹半導(dǎo)體、嗶哩嗶哩、商湯、百度集團(tuán)、金蝶國(guó)際、騰訊音樂(lè)等漲幅居前，其中，華虹半導(dǎo)體一度漲超5%。

消息面上，9月24日，阿里巴巴發(fā)布高密度的磐久128超節(jié)點(diǎn)AI服務(wù)器、高性能網(wǎng)絡(luò)HPN8.0和升級(jí)版分布式存儲(chǔ)系統(tǒng)。此前，華為發(fā)布全球最強(qiáng)算力超節(jié)點(diǎn)和集群，其Atlas 950 SuperPoD和Atlas 960 SuperPoD超節(jié)點(diǎn)，分別支持8192及15488張昇騰卡，在卡規(guī)模、總算力、內(nèi)存容量、互聯(lián)帶寬等關(guān)鍵指標(biāo)上全面領(lǐng)先。中信證券表示，國(guó)產(chǎn)算力加速迭代，自主可控趨勢(shì)已成。

財(cái)通證券指出，2025年三季度，計(jì)算機(jī)行業(yè)在“軟硬兼施”的框架下持續(xù)深化發(fā)展。AI硬件領(lǐng)域，算力基礎(chǔ)設(shè)施投資保持強(qiáng)勁，國(guó)產(chǎn)AI芯片及服務(wù)器廠商受益于智算中心交付和供應(yīng)鏈本土化趨勢(shì)，業(yè)績(jī)韌性顯著。招商證券觀點(diǎn)認(rèn)為，中美博弈背景下本土 AI 算力芯片實(shí)力逐步提升。近期產(chǎn)業(yè)調(diào)研顯示，后續(xù)國(guó)內(nèi)先進(jìn)邏輯及先進(jìn)存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)預(yù)期向好，建議關(guān)注 AI 算力產(chǎn)業(yè)鏈及半導(dǎo)體自主可控賽道投資機(jī)會(huì)。

阿里2025云棲大會(huì)點(diǎn)燃看漲狂潮，恒生科技有望再度向上突破。展望后市，美聯(lián)儲(chǔ)降息重啟，南向資金有望持續(xù)流入，在內(nèi)外資共振以及AI敘事不斷強(qiáng)化的共同催化下，恒生科技估值重構(gòu)可期。公開(kāi)信息顯示，阿里巴巴年內(nèi)股價(jià)已翻倍，公司當(dāng)前為恒生科技指數(shù)的第一大權(quán)重股，權(quán)重高達(dá)9.36%。沒(méi)有港股通賬戶(hù)的投資者或可通過(guò)恒生科技指數(shù)ETF（513180）一鍵布局中國(guó)AI核心資產(chǎn)。